交易价格并不便宜

　　国际油价在经历了去年的低迷后，今年年初以来受经济复苏提振，迅速回升，目前已经维持在80美元高位。

　　“这个交易价格并不便宜，现在油价已经起来了，买油田肯定不便宜。但关键还是要看后期的储量发现情况。”招商证券(26.66,0.01,0.04%)一位分析师表示。

　　虽然24亿美元中，还包括中国石化要向母公司支付7.79亿美元以收购SSI公司未偿还的贷款，但大多数券商分析师认为这一价格并不便宜。

　　中银在此后的报告中指出，按照目前18区块的探明储量计算，收购每桶储量的价格在29.7美元/桶，考虑2P的话，每桶价格在18美元/桶，应该说，这个价格不是很便宜。需要后续能够进一步挖掘储量。SSI在2008年国际原油价格最高的时候，全年业绩仅为48个亿，今年原油的均价预计超不过2008年，考虑55%的股权比例，预计对中国石化2010年的业绩贡献不会超过3分钱。

　　对此中国石化上述人士表示，公司在选择资产注入时首要看重的就是对于业绩的提振，并且将是长期受益的，“因为我们公司的股本很大，如果摊薄计算，每股受益肯定不是很大。”

　　而另一个可比的数据为，去年6月中国石化以72.4亿美元收购了瑞士石油公司Addax100%的股权。

　　截至2008年底，Addax公司石油探明储量为5.36亿桶，平均日产原油14万桶，年产原油5110万桶，约合700万吨/年。全年实现总收入37.62亿美元，净利润7.84亿美元。

　　截至2009年11月底，SSI公司在安哥拉18区块东区的经济净权益剩余可采储量：证实储量为102.49百万桶(其中已开发储量7904万桶，未开发储量为2345万桶)，概算储量为67.24百万桶。

　　从以上数据可粗略判断，安哥拉18区块的储量远低于Addax石油公司，但其收购价格24亿美元就相当于72.4亿美元的33%。

　　上述中国石化相关人士表示，不能单从储量来判断油田区块的资产价值，18区块的资产更为优质，且油田投产时间不长，并且拥有稳定收益。

　　中国石化披露的报告称，目前18区块东区日产能力高达24万桶，正处于上产期。本次交易对于提升本公司收益、利润率水平以及现金收入具有积极的促进作用。