五细分领域处于高景气周期

　　国务院已经明确了七大领域的产业为战略性新兴产业，其中包括两个领域的装备制造业，一个是高端装备制造业，一个是新能源汽车。在高端装备制造业方面，可细分为高端智能装备制造业、航空装备制造业、航天装备制造业、海洋工程装备制造业、高铁和轨道交通装备制造业。研究发现，铁路设备和海洋工程装备制造业因为市场容量巨大，我国相对国际技术水平已经有了明显的提升，上市公司较多，因而最值得关注。

　　航空工业既是一个国家国防安全的重要基础，也是一个国家综合国力的体现。航空工业的发展可以带动装备制造业、数控机床产业、电子产业、材料产业、发动机制造业等相关产业重大关键技术的突破。

　　高端智能装备制造业，是高端装备制造业的配套产业，未来5-10年，该行业有望产生大量的高增长的上市公司。

　　海洋工程装备需求将快速增长，我国石油产量未来增量部分主要来自海上，“十二五”期间我国将在近海大陆架和大陆坡再建设5000万吨的产能，这将带动的海工程装备总投资超过2500亿元，海洋工程装备企业面临巨大的市场空间。

　　机床是装备制造业的母机，到2020年，航空航天、船舶、汽车、发电设备制造所需要的高档数控机床与基础制造装备80%左右将立足国内，未来我国机床产品进口替代的空间将非常大。

　　中国铁路发展不断超出预期，带动了铁路设备的快速发展。根据铁路中长期规划，未来10年我国将新建3万公里铁路，其中0.9万公里为客运专线，总营运里程将从9万公里增至12万公里。而从实际建设情况来看，到2012年我国铁路营运总里程就有望达到11万公里，其中客运专线1.3万公里，大大超出铁中中长期规划。“十二五”期间，铁路基本建设投资额有望达到3.5万亿以上，年均达7000亿元，加上城市轨道投资，将继续维持不低于2010年峰值的水平。2009年开始的铁路投资水平将连续3-5年处于空前绝后的时期，历史性的投资水平必然创造历史性的投资机会。

　　五思路探寻潜力股

　　目前主要铁路装备上市公司2011年市盈率都在20倍左右，考虑到高成长性，证券认为该板块可以支撑2011年30倍市盈率，尚有40-50%的增长空间。最看好的公司依次是晋亿实业(601002，股吧)、中国南车(601766，股吧)。另外，海洋工程装备业涉及到的行业包括海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设计等子行业。相关上市公司包括：海油工程(600583，股吧)、中集集团(000039，股吧)、振华重工(600320，股吧)、中国重工(601989，股吧)、中国船舶(600150，股吧)。最看好的公司是中集集团和海油工程。