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海洋油气船舶项目投融资

[加入收藏][字号: ] [时间:2008-09-19 振威石油网 关注度:0]
摘要: Tufton Oceanic是一个基金管理和顾问公司,我们有对冲基金,给其他公司提供的租赁基金,提供贷款,我们在海上石油服务和能源行业有25年的金融投资和咨询服务经验,我们主要的员工都拥有非常丰富的行业知识,在全球分布非常的广泛,一共有5...

    Tufton  Oceanic是一个基金管理和顾问公司,我们有对冲基金,给其他公司提供的租赁基金,提供贷款,我们在海上石油服务和能源行业有25年的金融投资和咨询服务经验,我们主要的员工都拥有非常丰富的行业知识,在全球分布非常的广泛,一共有54个员工,其中27个在伦敦,5个在迪拜,还有一个是腮部露丝,我们管理基金的总数是25亿美元。   

    我们看一下在资产组合下不同的基金,有私募股权,对冲基金,我们在2002年推出OAH是18亿美元总值,还有一个比较小的能源基金是2006年3月份开始,9月1号刚刚做了一个评估大概是6500万美元,还有一个小型企业基金,与此同时还有运营租赁基金,还有金融租赁基金。运营租赁基金是1亿8千5百万美元另外一个是3550万美元,在借贷资金方面也筹集了3亿5000万美元的资金。

    下面我们看一下深水市场,大家在昨天和今天上午演讲里面都听到,人们希望找到浅水开采的替代物,大家越来越多进入深水领域,我们已经明显看到这个发展趋势,而且不断的前进。油价越来越高,这个就迫使我们找到更多的解决方案,让深水开采成为一个很好的可能。

    下面再来看一下深水的钻井,钻塔的变化,这些趋势节是在过去几年当中,这些数据都表明我们在深水方面需求越来越多,在2005—2007年5千尺以上和7千尺以下,深水区域钻井的数量增加了10倍,新建的钻塔合作期越来越长,表明我们要进入非常密集的钻井开发阶段,这个也表明油田开发已经有了很好的开始。

    下面再来看一下亚太地区在油气资本支出上面的一些数据,前面是一些过去的数据,后面是我们做的一些预测。2007—2009年这个数字会翻一番,增长比较迅速的国家包括印度、印度尼西亚和马来西亚,当然还有一些其他东南亚国家包括泰国。再往前面看,我们发现在水下作业投资数量也增长非常快,在2006年之前我们看到这方面花的钱非常少,亚洲在深水行业发展是最快的。07—08年支出就看到已经翻一番。再就国别来讲,印度、印度尼西亚和马来西亚无疑是这方面增长最快的国家。

    当时我们还面对一些挑战,挑战自然和机遇是并存的,从我们的角度来看,我们发现有一些情况是无法预计的,面临很大的压力,还有温度的问题,还有油库复杂性越来越大,还有一些预言环境,在偏远地区缺乏足够的基础设施,还有建造的工程非常复杂,但是就像我讲的,这些挑战也给我们带来很多的机会。

    下面我们来看一下基金的种类,以及我们在基金方面有哪些重要的经验。我先给大家介绍一下我们的对冲基金,对冲基金是我们最主要的对冲基金,是集中于油气商业的,上游和下游,在航运方面包括油轮、干散货、集装箱、港口基础设施、造船以及专业船只等等,在能源对冲基金里面,主要也是在油气上下游都涵盖。在电力方面有一些公共电力设施,煤电厂、核电厂,中油包括油管道、LNG的生产和运输,还包括一些新兴的技术和可再生的能源。

    我们业绩在过去几年都是非常不错的,如果把我们对冲基金和世界指数相比的话,我们绩效超过他们的,资金回报率达到154%,世界指数只有64%。再看一下能源对冲基金,也超过了世界指数。

    接下来看一下私募股权,我们在油气行业有一些非常重要的交易给我们带来很好的投资回报。首先是cool  Cariers我们帮他们量身定做一个收购活动,与一个公司合作投资回报率21.2%,还有日落航运公司,我们购买了这个6个北海的安全备用船,把船队扩大成世界上最大的船只运营团队,大概有40艘船,在reading和Bates投资回报率达到60%,主要是投资重组资产。

    去年我们推出了一个小市值企业的基金,主要针对与四个行业,替代能源、能源、石油服务和航运。一开始我们针对的是一些没有上市,没有私募股的企业,具有高增长的公司。此外我们也关注一些场外上市的公司,他们由于流动性和市值的问题,影响到一些机构投资者对他们产生兴趣,所以可以帮助他们。我们通过一些调整措施,实现了很好的准入点。

    我们一般关注的公司就是企业价值要达到50亿美元,有私募股之前时间段大概是两年左右,风险相比回报应该比较有吸引力,我们接受他们的一些尚无风险,谈到接受技术和管理风险,平均的投资大概是在5500—1000万美元。

    这个公司songa  floating他有一个非常有经验的管理团队,他们一开始是关注东南亚地区和其他水流不是急的公司,他们使用FPSO占这个地区的整个油库的90%,第一条船得到了我们完全的资金支持。我们现在在考虑支持他的第二只船。

    这个是巴拿马籍的油轮,我们在新加坡把它进行改装,从而在这个地区能够停留15年。他是在今年8月1号下线离开船厂使用,我们会在明年第一季度在尼日利亚用在商务船队里面。

    再来看一下我们的租赁基金,我们关注不同的行业,包括干货、湿货、海货,还有海上作业,在干散货里面有集装箱还有普通货,在海货里面有乙烯的装运船,我们租赁主要有不同的特点,主要是提供一些资金贷款,给第三方的投资者我们有一些叫运营租赁,运营租赁投资者要承担一些风险,我们主要的架构是一种传统的销售和租赁的模式,是按照英国法律来规定的。我们关注的是现金流,资产质量还有公司提供支持,在运营租赁方面还要看一下它的遗留资产的问题。在定价方面关注强有力的信贷,从而可以减少潜在的风险。我们可以靠和银行的关系来灵活调整租赁,或者根据现实情况来调整。

    我们在2004年得到了迪拜伊斯兰教银行的支持,开展了我们在这方面的业务,后来也得到了科威特财务部的支持,目前我们已经在这方面租赁了九艘船只,重点关注受租赁者它的质量和素质,从而能够保证我们非常安全的开展租赁活动,每年的收益比大概是8—10%。我们还有来自于海上以及海市油气专家给我们提供帮助。在运营租赁方面,我们在2007年1月份开始这方面的工作,我们一共投资了9200万美元的股本,资产相当于3亿6千万美元,在于过去一年里一共购买了11艘船只,每年的现金收益比是15%。在卖掉6艘船只之后我们在这个地区的投资回报率是175%,这里的回报还是非常高的。

    接着再看一下我们在租赁方面做的一些工作,我们投资一个天然气生产平台,是MOPU是在印度尼西亚。还有直立式天然气钻台和钻塔,有四年的和约,每年的租金非常优厚。实际上在整个和约期间可以获得不错的投资回报比。

    这是怎么样进行融资呢?1500万的股本,4500万的债务是由新加坡银行提供的,另外一个远洋船只的融资,两个DPR的船只现在在湛江船坞正在进行建造,2008年12月分咐交付使用,他们已经有固定的和约,市场基本面非常看好这两条船的前景。因为现在的支出情况,我们也看到未来勘探活动会让这两条船有相当多的工作,所以我们返还的年限是12.5年的租约,这样的话这条船工作年限会达到25年以上,所以这个是相当有吸引力的交易。

    大家想跟我们接洽了解更多的租赁和约或者其他的融资的话,可以跟我们伦敦和亚洲包括小市值基金,都可以跟我联系,谢谢。

    演讲人:Bill  Corry

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