中石油5年套牢百万投资者

[加入收藏][字号: ] [时间:2012-11-08  来源:温州商报   关注度:0]
摘要:   2007年11月5日,中石油以48.6元的开盘价高调上市,吸引了全世界投资者的眼光。但不知是巧合抑或是必然,中石油也一举成为当年6124点大牛市行情的终结者。如今5年过去,一如中石油未曾靠近过48.62元这一上市最...


 

  2007年11月5日,中石油以48.6元的开盘价高调上市,吸引了全世界投资者的眼光。但不知是巧合抑或是必然,中石油也一举成为当年6124点大牛市行情的终结者。如今5年过去,一如中石油未曾靠近过48.62元这一上市最高价,沪综指同样也再没有重返这一历史最高点位。在这5年时间里,中石油股价跌去了81.92%,累计市值蒸发5.7万亿元,排名A股首位;至少187万的投资者与中石油结下“孽缘”,而这些投资者5年间户均损失市值达 324.84万元;目前虽然已有约81万投资者割肉离场,但还有56.84%的投资者仍然深套其中。对于这些投资者来说,假设股价相对稳定,想靠分红来回本,至少需等待148年。

 

  5年蒸发5.7万亿排A股首位

 

  2007年11月5日,中石油重返A股上市第一天,大量投资者手握重金蜂拥入市,抢夺这一中国最著名的“赚钱机器”,其中不少人甚至是把前期牛市中赚到的钱都投了进去。而中石油的表现也确实疯狂,当天盘中 48.62元的最高价出乎了所有人的预料,共计成交近700亿元,创下单只股票单日成交额的历史纪录,也占到当天沪市总成交额1571亿元的四成多。

 

  不过,这一过高的定位也害苦了广大中小投资者,从这一天起,中石油股价便一路下跌,再也没有返回过48.62元的高点。昨日沪综指收于2106点,距 2007年11月5日盘中最高点5787.23高点,跌幅达63.61%;然而,相比于A股市场这5年来超过六成的跌幅,中石油损失更为惨重。与最高价 48.62元相比,5日8.79元的收盘价只剩下18.08%,累计跌幅高达81.92%。历数A股这5年来的跌幅排行榜,中石油81.92%的跌幅排在第10位,仅次于中国远洋(601919,股吧)(601919)、中国铝业(601600,股吧)(601600)、中海发展(600026,股吧)(600026)等公司。

 

  股价的大幅下跌,使得中石油市值不断缩水。以5日收盘价8.79元计算,目前中石油市值1.42万亿元,相比上市首日7.12万亿元的市值,累计蒸发了5.7万亿元,排名A股这5年来市值蒸发榜首位。值得一提的是,即使是排在市值蒸发榜前五的另外4家公司中国石化(600028,股吧)(600028)、工商银行(601398,股吧)(601398)、中国人寿(601628,股吧)(601628)和中国神华(601088,股吧)(601088),将5年来蒸发的市值加起来也不过只有4.29万亿元,只有中石油的四分之三。如今的中石油,早已失去了当年“全球总市值最大的上市公司”这一桂冠。

 

  百万投资者户均损失325万

 

  从“赚钱机器”到“谈油色变”,可以说,中石油的上市成为了众多投资者的梦魇,中石油上市5年间到底套牢了多少股民?相比股价跌幅与市值的万亿蒸发,这也是一个触目心惊的数字。

 

  2007年年底,中石油以30.96元的收盘价结束了它在A股第一年的征程,彼时市值为5.01万亿元,相比上市首日的7.12万亿元蒸发了2.11万亿元。2007年年报显示,当年年末中石油A股股东为187.9万户(含机构),众多股东被套牢在48元之巅。两组数字对比可以发现,仅在2007年的不到2个月时间里,投资中石油的投资者户均损失就达112.29万元。

 

  这还不算完,2008年的股市暴跌,投资者继续受到伤害。这年年底,持有中石油的A股股东数量依然高达182万户,但其市值却再度缩水至1.65万亿元。在3.36万亿元市值的灰飞烟灭中,投资者户均损失达到了 184.62万元,一举超越了2007年。这一年,中石油的收盘价定格在10.17元。

 

  直到2009年的反弹中,才有较多的股东割肉离场。2009年7月24日,中石油股价最高飙涨至16.55元,半年多时间里飙涨62.73%,这也是至今为止中石油最为波澜壮阔的一波反弹。2009年年末,中石油股价收于13.82元,市值回升至2.24万亿元,A股股东数量下降到140.5万户,户均挽回了41.99万元的损失。

 

  可惜在此之后,中石油再也未曾有过类似2009年那样像样的行情,而投资者也在年复一年中不断承受着中石油股价不断探底的损失。截至昨日,中石油今年市值已经蒸发了1538.26亿元;最新数据显示,截至2012年第三季度,中石油A股股东人数仅剩下106.83万户。也就是说,投资者今年的户均损失为 14.40万元。

 

  虽然套牢在中石油上的股民人数和损失都在不断减少,但盘点5年来的数据可以发现,中石油上市以来至少套牢了百万投资者,户均市值损失达到了324.84万元。

 

  股民解套或需等148年

 

  从中石油上市首年的187.9万户,到今年三季度的106.8万股民,虽然约81万股民已经割肉离场,但还有56.84%的投资者仍然深套其中。

 

  中石油A股上市以来,其现金分红的额度并不低,记者通过同花顺(300033,股吧)数据统计发现,最近5年来中石油现金分红最低的是在2007年,当年分红总计253.99亿元;而最高的年份为2010年,当年中石油累计分红达557.34亿元。截至今年三季度,上市5年来中石油累计分红达2448.69亿元。

 

  但对于A股投资者来说,2448.69亿元的累计分红对比5.7万亿元的市值蒸发,前者仅为后者的4.30%,这一分红回报未免有些讽刺。与此同时,将这个分红额与A股16.70元的发行价相比,就更显得微不足道了。记者统计发现,中石油回归A股5年时间里前前后后进行了10次分红,分别是:2008年 5月29日,每10股派1.569元;同年9月19日,每10股派1.318元;之后4年时间里还有过8次分红,分别是0.15元/股、0.12元/股、 0.13元/股、0.16元/股、0.18元/股、0.16元/股、0.16元/股、0.1525元/股。

 

  如果平摊到5年来计算,中石油每年大概分红0.27元/股;对比这5年时间里股价跌去的39.83元,粗略计算,倘若未来中石油依然维持这样的分红水平,而股价保持相对稳定,想靠分红来回本,股民也需要等待148年。

 

  上市5年相关数据

 

  股价跌幅累计81.92%,排名A股第10位;

  市值蒸发累计5.7万亿元,排名A股首位;

  市值缩水幅度80.06%,排在A股第16位。

 

  上市5年重要事件

 

  2007年11月5日,中石油A股上市首日以48.60元开盘,相比发行价高开191%,当日盘中最高涨至48.62元,为迄今上市最高价;

  2007年12月27日,中石油收于31.39元,上市不到两个月,就以35.41%的跌幅走完首年;

  2008年10月27日,中石油股价盘中跌至9.91元,上市以来首次跌破10元大关;

  2012年9月26日,中石油股价盘中跌至8.47元,为迄今上市最低价;

  2012年11月5日,中石油上市5周年,收盘价为8.79元。

 

  公司赚钱为何股民赔钱?

 

  一份年报,一张股价图,却让投资者看到了“两个”中石油:一个是日赚近4亿元、在全球快速扩张,一举超过美孚成为全球最大的石油公司;一个则是股价长期不振、不断吞噬投资者财富的“怪物”。这些A股“赚钱机器”为何难以让股民们赚钱?上市5年以来,市场对中石油各种指责几乎没有停止过。在市场人士看来,这一家家“中石油”的诞生,恰恰折射了A股目前的制度性缺失。

 

  针对每一个类似的“中石油”案例,剥开其矛盾的表象向历史追溯,不少业内人士均认为,发审制度的特殊“文化”使得上市公司以较小代价获得巨额资金,而发行价格与公司业绩的严重背离却形成风险极大的价格扭曲,从而引发上市后的暴跌。

 

  除了上市之初的定价之争,中石油“厚外薄内”的分红问题,也是业界专家争议的焦点。事实上,类似例子在A股市场实在是举不胜举。中石油、中石化、中国移动、中国联通(600050,股吧)等四家公司近四年来累计向海外投资者贡献了约7000亿元的分红,年收益高达130%。而最有贡献的A股股民,在“分红上享受相同权利”的名义下,事实上却成为这些资本盛宴的“局外人”。



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