中石化炼化赴港上市创集资规模纪录2012年底新合同价值超400亿

[加入收藏][字号: ] [时间:2013-05-08  来源:第一财经日报   关注度:0]
摘要:   中石化集团旗下的控股企业中石化炼化工程集团股份有限公司下称中石化炼化将在5月23日于港交所挂牌交易。这也是傅成玉到任中石化集团并出任董事长后,第一家在香港上市的中石化集团下属子公司。这家2012年收入385.2亿元...


 

  中石化集团旗下的控股企业——中石化炼化工程(集团)股份有限公司(下称“中石化炼化”)将在5月23日于港交所挂牌交易。这也是傅成玉到任中石化集团并出任董事长后,第一家在香港上市的中石化集团下属子公司。这家2012年收入385.2亿元的石化公司,其目前未完成的合同额总计760亿元。

 

  中石化炼化计划发行13.28亿股H股,95%为国际配售,5%为公开发售,另有15%的超额配售权。其将在16日定价,23日于港交所上市,摩根大通、中信证券(600030,股吧)及瑞银都将担任此次IPO的联席保荐人。本轮招股价在9.8港元到13.1港元,估计最多筹资174亿元,为今年集资规模最大的新股。而对于李兆基及郑裕彤等香港富豪是否会参与认购一事,中石化炼化相关高层并未证实。

 

  该公司IPO文件显示,其2010年~2012年的收入分别是298.97亿元、306亿元和385.2亿元,毛利为45.3亿元、50.74亿元和55.2亿元,利润28.9亿元、33.75亿元和33.17亿元。

 

  虽然业绩不错,但值得注意的是,其2010年~2012年的年末“现金及现金等价物”却在减少,从59.22亿元降低到了48.22亿元。这三年中,该公司“经营活动所取得的现金”也从2010年的47.93亿元降低至2年后的32.95亿元。

 

  一位熟悉中石化炼化的行业人士介绍,中石化从事设计(咨询及技术许可)、工程总承包、施工及大型设备的制造等。而分业务板块看,其工程总承包及施工占据了收入88%以上,其次是设计(及咨询、技术许可)等服务。

 

  中石化炼化的前身可以追溯到上世纪50年代。当时,中石化集团下面已有6家子公司:工程建设公司、洛阳工程、上海工程、宁波及南京工程公司、第五建设公司。而2007年7月,其成立了炼化工程有限责任公司,当时中石化集团100%控股。

 

  而自从中海油一把手傅成玉调往中石化后,炼化工程公司的重组也随之加快。中石化集团将其炼油和化工工程业务板块的9家附属企业100%的股权,全数划拨给了中石化炼化。此外,中石化炼化还持股中东、尼日利亚和新加坡等分公司100%股权。

 

  2012年8月28日,中石化炼化成为了股份制企业,中石化集团和资产经营管理公司分别持股98%和2%。

 

  从2000年至今,中石化在国际工程市场累计完成了合同额约100亿美元。其参与过的项目包括青岛炼油、镇海100万吨乙烯、福建炼油石化一体化、神华直接液化等,也设计了我国第一批的国家战略石油储备库——黄岛油库项目,完成科威特、孟加拉等大型海外石化项目。

 

  截至2012年年底,该公司的新合同价值总计401.42亿元人民币,其中工程总承包业务、施工业务的新合同分别为235亿元和121.5亿元,而未完成的合同总计760亿元左右(中国为477亿元,海外为282.58亿元),中亚地区的项目则是该企业最主要的海外未完成合同来源地,有高达152.15 亿元的总额。

 

  “这一领域的价值,和未来成长空间,实际上是不言而喻的。”国金证券(600109,股吧)分析师刘波表示,2011年我国石化工程的市场规模高达千亿元以上,复合增长率为26%;而如以煤化工工程市场规模来看,同期复合增长率近50%,“虽然煤化工的工程市场规模,在2011年和2012年还不足400亿元,但由于较高的复合增长率,今后这部分业务也将提升中石化炼化的总体业绩。”

 

  这次发行中,中石化炼化已引入七家基础投资者,总计认购了3.5亿美元,占发行规模的16%左右。这些基础投资者包括由航天科技集团、中工国际(002051,股吧)、中国海运、中融国际信托等。



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