近期全国普降雾霾，全社会对于清洁能源的发展均格外重视，作为清洁能源的代表之一，风电行业在近年来密集的产业政策扶持下，逐渐开始复苏，相关概念股在二级市场也获得极大的关注，中国西电、天威保变、国电南自等个股昨日均涨停。

　　产业情况

　　行业回暖趋势渐清晰

　　经过2011年至2012年连续两年的调整期，风电行业在政策强力“纠偏”下开始步入有序发展轨道，一些过去困扰行业发展的瓶颈问题渐次“融冰”。

　　来自国家能源局的数据显示，2013年，全国新增风电并网容量1449万千瓦，累计并网容量7716万千瓦，同比增长23%。风电利用小时数达到2074小时，同比提高184小时。平均弃风率11%，比2012年降低6个百分点。

　　中国可再生能源学会的一位专家解读道，尽管2013年国内新增风电并网装机规模与2012年相当，但一些决定风电行业“健康度”的关键性指标同比已有明显改善，弃风率的下降更是表明风电场运营的经济效益已明显改善。从相关部门以电网规划同步核定项目建设节奏的思路转变，到开发商对设备质量的重视加强，再到风电设备商告别价格战“恶习”，这些都在验证风电行业逐渐步入健康发展正轨，为行业酝酿下一个爆发期夯实基础。

　　发展前景

　　催生近3000亿设备市场

　　权威人士指出，进入2014年，加快推进清洁能源替代已成既定方针，并将风电产业纳入到当前最重要的大气污染防治工作的统筹部署中。鉴于此，国家能源局推出新一批总量达2760万千瓦的新增项目核准建设计划。这一数字被众多券商分析师解读为“超预期”，因为此前市场普遍预计新增规模将不超过2000万千瓦。

　　据招商证券介绍，根据相关企业提供的数据，截至去年6月底，国家前三批核准的9040万千瓦项目中约有60%的项目还没有招标或者开建，即5400万千瓦。假设去年下半年内开工1000万千瓦，然后加上此次的2760万千瓦，意味着到2013年底已核准但未开建的风电项目达到约7200万千瓦。这一数字将在“十二五” 收尾的2014年和2015年集中放量开建。

　　如果按照目前国内风电项目平均3900元/千瓦的招标价水平来测算，7200万千瓦的新增装机规模将意味着未来两年将由此催生出2800多亿元的设备需求空间。

　　近日，国家能源局新能源司副司长史立山公开表示，2014年国家能源局将进一步优化风电开发布局，对拟规划建设的12条大气污染防治输电通道开展风电消纳论证，努力促进风电产业持续健康发展。

　　机会挖掘

　　从优化布局中找标的

　　对于风电概念的投资机会，分析人士表示，可以从三个角度投资相关概念股。第一，风电行业的快速发展对设备制造企业构成最直接的利好，相关个股主要有湘电股份(600416)、金风科技(002202)、天顺风能(002531)等。第二是相关电力企业，风力发电量的高速增长：一方面对其业绩产生一定影响，另一方面亦对相关企业转型提供了契机。相关个股主要有吉电股份(000875)、宝新能源(000690)等;第三是输电管道企业，国家拟规划建设的12条大气污染防治输电通道对从事特高压输电的企业提供良好机遇，相关概念股主要有特变电工(600089)等。

　　有关未来风电引导政策的最新提法是“将进一步优化风电开发布局”。招商证券研究员分析认为，投资者应该多关注区域性风电开发商以及兆瓦以下小型风电机组产品已批量化入市的设备制造商。例如，新疆地区的大量装机获批，受益最大的整机厂商就是本地企业金风科技(002202)和在哈密地区拥有厂房的风塔企业泰胜风能(300129)。华中、华东和华南地区获批装机的增长将使得湘电股份(600416)、上海电气(601727)、天顺风能(002531)等风电设备厂商可利用运输成本优势获得较多订单。

　　国泰君安则建议选择“风电主业复苏+新业务高弹性”标的。从海上风电业绩弹性、风电场运营业绩弹性、估值吸引力的角度综合考虑，推荐湘电股份(600416)(风机盈利将在2014明显好转，特种电气业务关注度的提升有望进一步提供估值溢价，目标价15元)和天顺风能(002531)(海上风塔预计年内形成批量供货，快速布局风电场运营，目标价22元)，泰胜风能(300129)也受益行业复苏。

　　渤海证券认为，风电行业2014年整体将迎来业绩反转，建议持续关注。股票池方面，建议关注符合国网投资规划，下游需求放量或受政策扶持的细分产业，具有较强成长性的个股，建议关注：许继电气(000400)、航天机电(600151)、金风科技(002202)、特锐德(300001)、国电南自(600268)、爱康科技(002610)、特变电工(600089)。