国内页岩气开发的加速发展受益相关设备类公司。从压裂设备来看，约占设备投资的20%，国产压裂设备占据了国内95%的市场份额，并成功进入了国际市场，其中上市公司杰瑞股份(002353)在压裂成套设备、固井设备等多个领域业绩突出。从钻井设备来看，近年来国内油气井钻探数不断增加，钻机配件尤其是钻头等易耗品需求将有所保证，目前国内钻井配件上市公司主要有江钻股份(000852)。从测井设备来看，测井服务单位对高端、个性化的测井仪器需求进一步加大，国内测井设备公司吉艾科技(300309)研发能力较强，具有良好的发展前景。

　　领先科技:股权转让凸显借壳方对自身价值的信心

　　投资逻辑领先科技公告: 2月24日,新能国际(拟借壳公司的中油金鸿大股东)签署《股权转让协议书》,受让第一大股东吉林中讯股东领先集团、滨奥航空及燕化科技分别持有的90 %、5%和5%股权;转让后,新能国际持有吉林中讯100%股权,成为公司第一大股东;陈义和先生持有新能国际90%股权,成为公司实际控制人。

　　我们认为此次借壳方出巨资收购领先科技控股权,对二级市场投资者而言具有三大意义:

　　凸显了借壳方对借壳上市最终过会重组成功的强大信心,如果此次借失败,这三个亿的收购资金将面临损失的压力。

　　凸显了借壳方对若能借壳成功后,股价上涨的信心;对中油金鸿价值为了解的莫过于他们自己,他们敢于以近20元/股的成本收购股权,映了他们对未来公司价值的信心。

　　给万一此次借壳失败后的壳资源价值做了一层保障:新能国际掏出这多现金收购,万一借壳失败,从维护自身投资收益率角度出发,也会量通过自身天然气资产保障领先科技的壳资源价值。

　　投资建议我们预测公司 2011-20132年EPS 分别为0.972元、1.537元和2.157元,同比分别增长43.13%、58.10%和40.34%。

　　参照 10%的估值溢价,给予领先科技22x12PE 和19x13PE,目标价33.68-40.77元;建议买入。(国金证券(600109) 赵乾明)

　　维持盈利预测与“买入”评级。我们暂不考虑中南重工(002445)沙特业务的潜在贡献,及巴西框架协议有望带来的每年0.05-0.06元EPS增厚,暂时维持公司2012-2014年预测EPS为0.56/0.78/0.95元,三年复合增长率51%,维持目标价17.9元和“买入”的投资评级。(中信证券(600030) 张帆 唐川)

　　盈利预测:我们预计公司2011-2012年EPS分别是1.60、1.86元，对应昨日收盘价的市盈率分别是11.5/9.9倍，维持推荐评级。(长城证券 严福崟 乔培涛)

　　盈利预测及评级:我们预计2012~2014年公司的EPS分别为1.34、1.87和2.49元,基于对公司压裂、水平井等业务在石油开采、非常规天然气开发领域的乐观预期,我们上调公司目标价至46.90元,对应2012年35倍PE,维持“增持”评级。风险提示:油气勘探开发投资增速、公司服务业务收入增长低于预期。(国泰君安 吴凯 吕娟 王帆)

　　预计2011-2013年销售收入为5.76、7.20及8.64亿元，归属于母公司净利润为0.92、1.18及1.41亿元，2011-2013年 EPS分别为0.42、0.54及0.65元，维持“增持-A”投资评级，6个月合理目标价为13元，对应PE为31倍。(安信证券 张仲杰)

　　预计2011、2012年EPS分别为2.00元和3.01元，维持“强烈推荐”评级。鉴于公司所处行业前景和布局，结合公司优秀的管理团队，我们认为公司的高成长是可持续的，给予2012年35市盈率，目标价为105元，维持“强烈推荐”评级。(平安证券 叶国际)

　　扩张选矿领域应用,乳液型PAM 成新盈利点预计公司2012-14 年每股收益0.26,0.29 和0.32,油田PAM产品稳定盈利,水处理和选矿产品快速成长,增持评级。(中信建投 梁斌)

　　维持对公司“中性-A”评级。我们维持盈利预测，预计2011-2013年，公司的EPS(摊薄)分别为0.32元、0.37元和0.42元，对应动态市盈率分别为45X、37X和34X。考虑到公司估值较高且资产注入前景尚不明朗，我们给予公司评级“中性-A”。(国都证券 魏静)

　　维持增持评级。考虑到广发增发的影响，我们调整成大2011-2013年EPS至1.89元/1.06元/1.53元，同比增速105%/-44% /45%。维持21.08元的目标价。目前估值并未反映油业务预期。桦甸项目试车成功、新疆项目正式启动，都将是公司的催化剂。广发业绩下调是最大风险。 (国泰君安 梁静)

　　暂时维持“中性”。我们预计2010-2012年公司实现摊薄后EPS分别为0.02、0.15、0.20元，目前股价对应PE 为290.5、32.5、24.6倍。尽管公司未来盈利能力改善效果显著，但考虑到新投产项目存在较大的不确定性，我们维持“中性”评级。(华泰联合 周衍长)

　　盈利预测与评级。经测算，我们预计公司2011-13年EPS 分别为0.56、0.84、1.41对应PE 分别为46、31、18倍。目前短期估值不够吸引力，但考虑到公司的丰富资源禀赋、完备产业链、以及分布式能源的盈利模式，建议逢低关注，我们给予推荐评级。(长城证券 张霖)