每次国际原油价格大幅波动总会吸引人们和专业媒体的眼球。于是乎，在维也纳举行的欧佩克国家石油部长会议成为不少媒体竞相追逐和报道的对象，意图挖掘此次原油价格大幅波动背后的供给因素。原油的供给和需求对国际原油价格的影响到底有多大，能够在多大程度上解释国际原油价格的波动，这是我们、媒体乃至专业人士一直忽略，甚或是下意识忽略的一个问题。

　　《解读石油价格》的作者、资深的石油板块专家萨尔瓦托·卡罗拉认为，传统的供求模型实际上比较了两个不相似的因素，原油的供给与对最终产品的需求。它假定世界提炼系统每天能够将产油国生产和销售的原材料转化为市场需要的一系列最终产品。实际上，最近几年出于环境保护的考虑，对原油的最终产品进行了种种干预和限制，如持续限制和消除污染物质，以及干预燃料中的碳分子的构成等。这些结构性变化导致其假设不再成立。因此，从传统的供求模型解释石油价格波动基本上是不可能的。

　　既然供求模型难以解释国际原油价格的走势，那么到底是什么因素在决定国际原油价格呢?答案是布伦特原油期货市场。

　　理论上来说，20世纪70和80年代漫长而艰难的石油危机后创建布伦特期货市场是为了稳定原油价格。布伦特每日的报价让交易更透明，因此稳定了短期和中期的价格。在早些年确实如此;期货市场上的原油成交量从来没有超过生产和销售的实体原油数量。这只能说明参与期货市场的石油公司利用对冲操作稳定了其原油价格。

　　2000年初，石油期货市场几乎完全脱离其原有的性质，成为纯粹的金融市场。进入这一业务的国际银行没有在石油业进行任何投资，只是为了盈利的机会而进入;甚至一些石油公司、几乎所有的石油贸易组织也开始认为期货市场除了对冲目的外，还可以通过投机获利。

　　2008年，似乎有种趋势将推动价格涨到144美元每桶，长期期待的事件发生了，即银行和主要国际金融机构的破产，这也同时挤破了石油泡沫。。

　　意识到多个会员国收入大幅下降的欧佩克试图宣布削减原油产量，以提振处于自由落体下跌阶段的价格。这样的大幅下跌在石油工业历史上从未发生。和往常一样，宣布减产的结果是价格的继续下跌，证实了欧佩克原油价格动态的影响非常小。这也再次说明无法从供给角度来解释石油价格的波动。

　　事实上，国际原油期货市场越来越成为一个自我服务，并受世界金融经理控制的市场。原油价格的波动证明更多地与金融的横向经营而不是石油市场的内在动态——如需求和供给——相关。国际原油价格的定价权始终掌握在一些年轻的、精通市场技术且利用原油供求的波动进行操作的专家手中。中国要想在石油对外依存度逼近60%的今天，掌握或部分掌握原油定价权，改变受制于人的状况，尽快建立我国的石油金融体系，特别是加快原油期货的上市步伐，有着重要的战略意义。